大摩警告内存涨价情况仍然激进 Q3成熟制程DRAM可能涨价50%

📋总体概括

摩根士丹利警告存储芯片涨价将持续激进化：2026年Q3成熟制程DRAM（如DDR4）或涨价50%，Q4再涨10%；SLC NAND未来两季每季涨50%。主因是厂商将产能转向HBM、DDR5与高层NAND，AI需求推动HBM消耗大量晶圆，DDR5现货价同比暴涨483%。大摩上调旺宏、华邦、力积电、兆易创新盈利预期，首选股为爱普科技。