南亚科技：DRAM 内存短缺将持续到 2028 年初

📋总体概括

DRAM厂商南亚科技在2026Q3法人说明会上判断，AI带来的结构性需求变化叠加建厂与半导体设备交付延期，将使DRAM紧缺持续到2028年初，供给改善明显滞后。公司目前50~70%产能已被一年至三年的LTA长期协议锁定，其中三年期占比可能超20%，并计划与客户扩展更长周期的供货保障。战略上，南亚目标2029~2030年将AI基础设施业务营收占比提升至40%乃至50%以上。此前披露的2026Q3 DRAM均价环比涨超60%、毛利率达85.7%，印证了这轮超级景气的强度。