供应链🔥8.0
美光科技 CEO 梅赫罗特拉：目前已锁定约 1500 亿美元长期订单，AI 存储需求紧张
📋总体概括
美光CEO梅赫罗特拉在财报电话会上披露，公司已签署26项长期供货协议，锁定约1500亿美元长期订单，客户长协资金承诺从6月的220亿美元增至320亿美元，且多数以现金保证金落实。他判断2027、2028年内存和闪存供需将比2026年更紧缺，看不到平衡的尽头。AI热潮令高带宽内存成数据中心刚需，作为英伟达核心供应商的美光业绩受益，季度营收指引超预期，年内股价涨超两倍，市值5月突破万亿美元。
⚡关键信息
- ▸美光已签署26项长协，锁定约1500亿美元（约1.01万亿元人民币）长期订单
- ▸客户长协资金承诺从6月的220亿美元增至320亿美元，多数以现金保证金形式落实
- ▸CEO称2027和2028财年内存与闪存供需将比2026年更紧张，看不到平衡尽头
- ▸美光是英伟达核心供应商，HBM因AI数据中心需求成为关键增长引擎
- ▸美光季度营收指引高于预期，年内股价涨超两倍，市值5月迈入万亿美元俱乐部
🔥犀利点评
1500亿美元长协加现金保证金，本质是AI买家在恐慌性锁产能——HBM和DRAM供应缺口大到客户愿意先掏钱押注。但散户要清醒：这是典型的周期股顶部叙事，CEO说「看不到平衡尽头」，历史上存储巨头每一次这么喊，紧随其后的都是疯狂扩产和暴跌。美光在吃AI红利不假，但这轮订单狂欢更像周期见顶前的最后庆典，2027年之后扩产潮落地，供需故事随时可能反转。
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