产业观察🔥7.0
CPU、GPU统统靠边站 明年AI成本超60%都是内存费用
📋总体概括
瑞银报告显示，2026年全球AI资本支出将达9980亿美元，比2025年的5060亿美元几乎翻倍，2027年再升至1.447万亿美元，但增量主要来自内存涨价而非真实需求：内存支出从2025年的710亿美元暴增至2027年的9230亿美元，占比从14%跃升至64%，三年1万亿美元增量中内存占90%。剔除此因素，2027年非内存AI支出反而从6310亿回落到5250亿美元。三星、SK海力士、美光三家凭约90%的内存利润率，三年净利润或达6000-8000亿美元。
⚡关键信息
- ▸瑞银预测2026年全球AI资本支出9980亿美元，2027年达1.447万亿美元，较2025年的5060亿美元近乎翻倍再翻倍
- ▸内存支出从2025年710亿美元飙升至2027年9230亿美元，占AI资本支出比例从14%升至37%再到64%
- ▸2025-2027年AI支出约1万亿美元的增量中，内存一项就贡献了90%
- ▸剔除内存涨价，非内存AI支出将从2026年6310亿美元回落至2027年5250亿美元，实际是下滑的
- ▸三星、SK海力士、美光内存利润率约90%，三年净利润预计6000-8000亿美元
🔥犀利点评
所谓AI基建狂潮，到了2027年六成多其实是给三大内存厂交的涨价税。CPU占着GPU身位、GPU占着英伟达身位的叙事一路轮换，最后发现真正躺着数钱的是HBM和DRAM三巨头——利润率90%起步，这是比英伟达更狠的卡位。更讽刺的是剔除涨价因素AI支出在缩水，说明需求的边界早已到顶，剩下的是供应链在收割泡沫。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 驱动之家 阅读全文 →