中信建投：全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮

📋总体概括

中信建投研报指出，全球半导体设备零部件正经历历史罕见的全链条涨价潮，产业链定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。核心原因在于零部件企业规模小、固定成本占比高，涨价可直接增厚利润，且产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。研报建议关注阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等环节，海外供应商交期延长将催生国产替代与涨价双重逻辑。