美股AI热潮中最脆弱的一环？甲骨文今晚将交财报答卷

⚡关键信息

• ▸甲骨文周四美股盘后公布第一财季业绩，FactSet预计营收约191亿美元，市场关注其AI资本开支策略是否转向。
• ▸自6月财报以来，标普将甲骨文债务评级下调至仅比垃圾级高一级，财务压力显性化。
• ▸甲骨文信用违约互换成本今夏创数年新高，目前仍约为微软的四倍，反映市场对其违约风险的担忧。
• ▸贝索斯称AI存在泡沫、好坏项目都能融资，与互联网泡沫时期相似；佩奇则称宁可破产也不输AI竞赛。
• ▸超大规模AI巨头数据中心巨额投入实际回报仍微薄，但尚无一家退缩，形成万亿美元级豪赌。