【行业深度】拆解A股存储芯片产业链中报 繁荣表象下哪些环节盈利分化？

📋总体概括

A股存储芯片产业链2026年中报披露收官，板块整体业绩高增，但股价走势与基本面出现背离。通过对季度数据的拆解发现，二季度成为观察产业链部分环节景气度边际变化的关键节点，繁荣表象下各环节盈利出现分化。存储涨价周期传导并不均匀，具备上游核心资源或绑定大客户环节的盈利质量显著优于中下游，投资者需区分板块内真实受益者与纯概念标的，警惕市场情绪与基本面错位带来的回调风险。