美债困境与中国改革窗口，中国财政协同发力与大宗商品涨价，韩国预算创新高---0908宏观脱水

📋总体概括

本期宏观解读聚焦三条主线：一是美债困境的深层逻辑——高油价、劳动力紧张、关税与AI资本开支使低储蓄的美国重新变成重资本国家，供给与需求双重承压，叠加特朗普、贝森特、沃什政策取向分歧，问题更趋复杂；二是国内财政协同发力，财政部注资与8000亿元新型政策性金融工具集中落地，重点投向绿色低碳、新能源领域，大宗商品呈供弱需强格局、涨价持续性较强；三是韩国2027年预算支出820.9万亿韩元、同比增12.8%创新高，核心是162.3万亿韩元未来应对基金押注AI与半导体。