美国可控衰退与紧缩交易尾声，荷兰黄金转移与英债收益率新高，海湾国家向自主防卫转型---0907宏观脱水

⚡关键信息

• ▸沃什与贝森特政策协同目标是引导市场预期，把不可控衰退转化为可控衰退。
• ▸滞胀交易从胀主导转向滞主导，非农后长端利率上行由实际利率贡献、通胀预期不变，紧缩交易或已到最后一程。
• ▸荷兰央行将约86吨黄金储备从美加转移至英国伦敦，反映其降低对美依赖的担忧。
• ▸英国30年期国债收益率升至5.9%，全球债券抛售与国内通胀、财政双重压力叠加。
• ▸伊朗精准打击至少9处美军基地或相关设施，美军中东基地在地理、弹药、装备维度暴露脆弱性，海湾国家或加速自主防卫转型。