韩券商 KB Securities：三星电子、SK 海力士内存库存已不足 10 天

📋总体概括

韩国券商KB Securities分析称，三星电子与SK海力士的内存库存本季度已不足10天，几乎失去应对突发需求的缓冲能力。该机构预计2027年全球超大规模数据中心AI基础设施投资将达1.3万亿美元（约合8.74万亿元人民币），同比增长60%，存储半导体在其中的占比将从2025年的14%升至2027年的57%。由于HBM4对晶圆投片消耗显著高于通用DRAM和HBM3E，其放量将进一步挤压整体供给，预计2027年DRAM与NAND供应缺口将超过一成，存储短缺周期或持续加剧。