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美联储就算加息100基点，也压不住AI投资
📋总体概括
DoubleLine Capital副首席投资官Jeffrey Sherman表示，科技巨头出于对AI长期投资回报率的判断，即便美联储加息100个基点，也不会动摇其万亿美元规模的资本支出计划。他认为美联储加息的真正目标不是遏制AI投资扩张，而是向债券市场传递坚决抗击通胀的信号。这一观点点明了当前市场的一个关键错位：货币政策工具瞄准的是通胀预期，而AI军备竞赛的资金逻辑由长期回报预期驱动，两者几乎不在同一频率上。
⚡关键信息
- ▸DoubleLine副首席投资官Sherman认为加息100基点也无法改变超大规模企业的AI资本开支计划
- ▸科技巨头的AI投资规模达万亿美元级别，决策依据是长期投资回报率而非短期融资成本
- ▸Sherman判断美联储加息的真实意图是向债券市场释放坚决抗通胀的信号
- ▸该观点暗示货币政策与AI投资周期存在错位，利率工具难以直接约束科技巨头支出
🔥犀利点评
这话算是把窗户纸捅破了：美联储的利率大棒挥向的是债市预期，而AI巨头的钱包由长期回报叙事驱动，两边根本不在一个战场。万亿美元级资本开支靠的是现金流和对算力霸权的焦虑，一百个基点在他们的Excel模型里顶多是舍入误差。真正该警惕的反倒是：当宏观政策管不住这轮支出狂潮，一旦AI回报叙事证伪，谁也没法踩刹车。
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