捕捉超额收益，基金经理聚焦业绩兑现

⚡关键信息

• ▸2026年A股半年报披露结束，上半年上市公司盈利实现较快增长，但行业与赛道间分化愈发明显。
• ▸电子、AI硬件、有色金属、化工涨价链及部分高端制造领域业绩频频超预期，成为盈利主要亮点。
• ▸农林牧渔、地产链、建材、钢铁及部分消费板块持续承压，与科技成长形成鲜明对比。
• ▸受访基金经理认为，科技成长行情正迈入业绩验证深水区，投资策略从概念驱动转向业绩驱动。
• ▸下半年超额收益的关键是有企业能从产业趋势中持续获得订单、收入和利润，而非贴上AI标签。