存储暴利终结！模组厂获利回归常态：DRAM比NAND更紧缺

📋总体概括

存储模组大厂创见董事长束崇万判断，DRAM与NAND价格已进入高原期，2026年第三季度起趋于稳定，短期难涨难跌。模组厂此前依赖的低价库存红利已基本消化，毛利率将逐季回落至正常水位，暴利时代结束。供需分化明显：NAND供货趋稳，DRAM持续紧缺，明年上半年原厂供货配额仍不足，短缺程度高于NAND。原厂库存偏低且现金充裕，宁可调整出货数量也不降价，价格黏性强，市场将呈现高档持稳格局。