华泰证券：全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长

📋总体概括

华泰证券基于131家通信板块上市公司的2026年三季度财报样本发布研报：行业合计营收同比增长13.05%，归母净利润同比增长15.17%，延续稳健增长。结构上，光模块、光芯片、光器件及光纤光缆板块头部厂商的AI相关利润持续兑现，ICT设备、IDC、铜连接、液冷厂商收入稳健增长。展望2026年四季度至2027年，研报判断全球AI算力投资加码将驱动光通信板块净利润延续高增长，ICT设备受益国产超节点放量改善盈利，液冷板块四季度或迎出海业绩兑现，铜连接有望持续释放产能兑现利润增长。