内存行情再预警！十铨称缺货还不是最严重 明年二季度供给压力拉满

📋总体概括

内存模组厂十铨在业绩说明会上再度预警：本轮内存涨价已持续一年，价格连涨且短期无反转信号。十铨认为真正的缺货高峰尚未到来，今年四季度至明年二季度末将是供货最紧张阶段，甚至可能出现有钱拿不到货的局面，部分产品单季涨幅可达30%-40%。其根源在于产业结构变化：海力士、美光等原厂将产能大规模转向高利润HBM，2027年产能基本售罄，通用DRAM供给被系统性压缩，AI算力设备进一步拉动LPDDR5X需求。手机与PC厂商则面临成本上涨与需求萎缩的双重挤压。