“AI缺钱”，重构产业叙事

📋总体概括

AI产业的资本消耗正成为市场主线：黄仁勋在GTC柏林宣布联合供应链大扩产，覆盖CPO、基板、先进封装等环节，并向京元电子预付11亿美元锁定产能；SpaceX Q3超智能业务单季营收约76亿美元，资本开支却高达164亿美元，Meta同日上调全年资本开支计划。巨头们以预付款、巨额开支加速虹吸市场流动性，「AI缺钱」正在重构整个产业的资金逻辑与竞争格局。