涨价还没到头！500亿存储龙头涨停：DRAM合约价四季度再涨20%

📋总体概括

存储涨价周期延续，华天科技10月22日午后涨停。据集邦咨询数据，2026年四季度DRAM合约价预计环比再涨约20%，涨幅从此前二季度约80%、三季度约40%逐步收窄，但供应紧张格局未变。核心驱动是AI推理对HBM和服务器DRAM的结构性需求，三星、SK海力士、美光将先进产能优先给HBM与DDR5，挤压通用DRAM供给。华天科技掌握DDR5封装量产及TSV、2.5D、3D等先进封装能力，封测环节在HBM时代从产业链末端升级为决定带宽、功耗和良率的关键环节，获得资金重估。