产业观察🔥7.0
摩根士丹利：明年超大规模及新兴云厂商数据中心新增算力将同比激增48%
📋总体概括
摩根士丹利最新报告预测，2027年超大规模云厂商与新兴云厂商的数据中心新增算力将同比激增48%，达到32吉瓦，2028年再新增39吉瓦，同比扩张21%。其中谷歌、亚马逊、微软、Meta四大巨头贡献约85%的新增建设量，表明AI驱动的算力军备竞赛仍处于加速阶段，头部集中度极高，且至少到2028年扩张动能不会衰减。
⚡关键信息
- ▸摩根士丹利预测2027年超大规模及新兴云厂商数据中心新增算力同比激增48%，达32吉瓦
- ▸谷歌、亚马逊、微软、Meta四大超大规模云厂商贡献约85%的新增建设量
- ▸2028年预计再新增39吉瓦算力，同比扩张21%，扩张节奏有所放缓但仍高位运行
- ▸新增算力统计口径同时覆盖传统超大规模厂商与新兴云厂商，反映AI算力需求外溢
🔥犀利点评
48%的增速听着吓人，但拆开看本质：这几乎就是四家巨头的资本开支游戏，85%的集中度意味着所谓「新兴云」只是陪跑。2028年增速从48%滑到21%，算力扩张的斜率已经在放缓，市场真正该担心的不是需求见顶，而是当增量减速时，这些以百亿为单位砸下去的GPU和数据中心，回报率能不能撑住现在的估值。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 36氪快讯 阅读全文 →