AI存储困局：良率天花板为何卡住了HBM供给？

📋总体概括

TrendForce集邦咨询最新报告指出，AI服务器需求持续扩张，HBM与常规DRAM争夺有限的先进制程与晶圆产能，叠加新一代产品良率与产出爬坡需要时间，2027年存储器供应将持续吃紧。供应商对2027年HBM涨价态度明确，反映供应紧张、高价HBM4占比提升及HBM4e于2027年下半年放量等因素。集邦上修明年HBM价格展望，预估Blended ASP年增幅度达121%。报告点出市场常忽视的关键变量：良率天花板正在卡住HBM供给，仅归因于晶圆产能不足并不完整。