磷化铟全球供需缺口超70%，国内厂商仅占一成

Lumentum CEO在2026年7月欧洲AI峰会上指出，磷化铟衬底供需缺口已超DRAM与NAND。中国银河证券数据显示，2025年全球磷化铟器件需求约200万片/年，实际产能仅60万片/年，2026年缺口预计扩大至70%以上。住友电工、JX金属、AXT三家合计占全球衬底市场超九成，国内厂商出货占比仅约一成，云南锗业旗下鑫耀半导体年产能约15万片。