内存涨疯了，小米中微为啥偷着乐？

📋 总体概括

大摩预测Q3成熟DRAM涨价50%，HBM吸走产能是根源；小米玄戒新一代芯片一次点亮、密集上机；中微公司上半年净利增300%且刻蚀新品获重复订单。三条线索拼出同一个判断：半导体国产链条正从“讲故事”进入“交付与定价”的兑现期，涨价周期放大了这一点。